على الاستثمار الأجنبي في صربيا وغرب البلقان أن يهتم بالجودة وليس الكمية
17 ديسمبر 2020
نيكولا دجوردجيفيتش
على الورق، مستويات الاستثمار الأجنبي المباشر في غرب البلقان مثيرة للإعجاب. لكن التحليل الدقيق لنوع الاستثمار الذي يتم إجراؤه يشير إلى أن المنطقة بحاجة إلى جذب مشاريع ذات قيمة أعلى.
الاستثمار الأجنبي المباشر (FDI) في غرب البلقان ثابت ومتزايد كل عام. ومع ذلك، وفقاً لبعض المحللين، عندما يتعلق الأمر بملف الاستثمار، فإن الكثير منه لا يزال يتجه نحو وظائف التصنيع منخفضة التقنية، بطريقة ما عن أهداف الصناعة 4.0 النبيلة التي حددتها دول المنطقة لأنفسها. .
يجب أن تتعلق القضايا والتحديات الرئيسية حول الاستثمار الأجنبي المباشر في المنطقة بموقعه الجغرافي والاستراتيجيات التي اختارتها البلدان لجذب الاستثمار.
في صربيا، التي تظهر باستمرار أعداداً جيدة من الاستثمار الأجنبي المباشر وهي الشركة الرائدة في المنطقة، تظل هذه القضايا تمثل تحدياً، حيث أدى قدر كبير من الاستثمار في المقام الأول إلى بناء المصانع التي توظف قوة عاملة منخفضة المهارات نسبياً.
معظم الاستثمار الأجنبي المباشر في صربيا، وبشكل عام في غرب البلقان، يتم في التصنيع منخفض التقنية، الذي يتطلب عمالة منخفضة المهارة. ببساطة، تفتقر صربيا وغرب البلقان إلى العمالة الماهرة المطلوبة لشركات التكنولوجيا الفائقة “، كما يقول برانيمير يوفانوفيتش، الاقتصادي في معهد فيينا للدراسات الاقتصادية الدولية (wiiw) والخبير في منطقة غرب البلقان.
يوافقها الرأي محمود بوشاتليجا، مستشار الاستثمار الأجنبي المباشر في بلغراد، ويقول: “إذا نظرت إلى مشاركة المستثمرين الألمان في سوقنا [الصربي]، مع وجود عدد كبير من شركاتهم وعشرات الآلاف من الموظفين، فإن الحقيقة هي أن عدد الوظائف يبلغ حوالي 150 لكل شركة. وهذا يعني أن معظم هذه الشركات هي شركات صغيرة ومتوسطة، وقليل منها فقط عبارة عن مؤسسات كبيرة، مما يعني أن خدمات هذه الشركات تتماشى مع الحرف أكثر منها الصناعة.
حان الوقت لإنهاء الدعم
ترتبط طبيعة الاستثمار الأجنبي المباشر ذات التكنولوجيا المنخفضة نسبياً في المنطقة بقضية أخرى، وهي سياسات الدعم المثيرة للجدل نسبياً التي تنتهجها دول غرب البلقان. نظراً لأن البلدان تفتقر إلى العمالة عالية المهارة التي من شأنها أن تكون جذابة للاستثمار في التكنولوجيا العالية، فإنها تضطر إلى المنافسة بطرق مختلفة.
و يوضح السيد يوفانوفيتش: تتمثل ميزة [دول غرب البلقان] على المناطق الأخرى في أنها تقدم أجوراً أقل وضرائب أقل وحزم دعم سخية للشركات الأجنبية. هذه العوامل مهمة للتصنيع، والشركات كثيفة العمالة، ولكنها ليست مهمة جداً لشركات التكنولوجيا الفائقة.
فيما يتبنى السيد Bushatlija نظرة قاتمة لهذه السياسات، حيث يقول إنها اجتذبت رأس مال المضاربة إلى صربيا، مما يؤثر على تصنيفات الاستثمار في البلاد وقد أثبتت سياسة دعم المستثمرين الأجانب أنها مثيرة للجدل محلياً، على أقل تقدير.
يقول بوشاتليجا: “عند تحليل الظروف على مدى فترة أطول، من الواضح أن الإعانات تجتذب في الغالب رأس المال المضارب، بأحجام أصغر مما هو مطلوب، بينما يتم تغطية الباقي بأموال من ميزانية الدولة”. “يلتزم المستثمرون بمواصلة أنشطتهم الرئيسية فقط لفترة معينة، وهو ما لا يضمن استمرار الزيادة في التوظيف”.
ويضيف أن مثل هذا النوع من رأس المال المضارب يحفز في الغالب على خلق وظائف منخفضة الأجور وذات مهارات متدنية، مع حد أدنى للأجور ومساهمات دنيا في التأمين الصحي والتقاعد.
انعدام الشفافية
ومع ذلك، يشير السيد يوفانوفيتش إلى أن صربيا سجلت مؤخراً بعض أرقام الاستثمار الأجنبي المباشر المثيرة للإعجاب نسبياً. على وجه التحديد، في 2018 و 2019، شكل الاستثمار الأجنبي المباشر حوالي ثمانية في المائة من الناتج المحلي الإجمالي لصربيا. ومع ذلك، في هذين العامين، نما الناتج المحلي الإجمالي بنسبة 4 في المائة فقط على أساس سنوي، مما يدل على أن الاستثمار الأجنبي المباشر ليس هو كل شيء وينتهي كل شيء عندما يتعلق الأمر بالنمو الاقتصادي.
ووفقاً للسيد يوفانوفيتش، على الرغم من حقيقة أن الإعانات السخية قد اجتذبت الاستثمار، فإن الطريقة التي اتبعت بها صربيا في هذا الأمر تترك شيئاً مرغوباً فيه، خاصة عندما يتعلق الأمر بالشفافية.
“من المهم أيضاً معرفة سعر سياسات جذب الاستثمار الأجنبي المباشر. تقدم صربيا إعانات سخية وحزم دعم للشركات الأجنبية، كما هو الحال في العديد من بلدان المنطقة. يجب أن تكون الحكومة شفافة بشأن هذا الأمر وأن تعلن عن الدعم الذي تلقته كل شركة. بعض البلدان في المنطقة، مثل مقدونيا الشمالية، فعلت ذلك ولم يحدث شيء رهيب. من شأن ذلك أن يسمح للاقتصاديين بإجراء تحليل التكلفة والعائد للسياسات، وللجمهور إجراء تقييم أفضل لعمل الحكومة “.
بعيد جدا؟
أخيراً، السؤال الذي أثار قلق العديد من الخبراء في المنطقة، هو لماذا لم تنجح دول غرب البلقان في جذب الاستثمار الأجنبي المباشر عالي الجودة كما كانت مجموعة بلدان Visegrád؟
وفقا للسيد يوفانوفيتش، هناك عدة عوامل تلعب دورها.
المنطقة الجغرافية لأوروبا الغربية هي واحدة منها. تقع منطقة غرب البلقان على مسافة بعيدة جداً. من الأسهل على شركة ألمانية أن تفتح مصنعاً في التشيك أو بولندا أكثر من صربيا أو الجبل الأسود.
ثم هناك الظروف الاقتصادية العامة عندما بدأت كل منطقة في التنافس على الاستثمارات الأجنبية. عندما دخلت عائلة Visegrád الأربعة إلى الاتحاد الأوروبي مرة أخرى في عام 2004، كانت الظروف الاقتصادية لـ “الاعتدال العظيم” تلعب دوراً مع ارتفاع النمو الاقتصادي في كل مكان، وكان الاستثمار الأجنبي المباشر أيضاً في اتجاه تصاعدي.
يقول السيد يوفانوفيتش لأوروبا الناشئة: “تمتلك بلدان Visegrád أيضاً بنية تحتية جيدة إلى حد ما، ومؤسسات وظيفية وقوى عاملة ماهرة”.
بالمقابل، عندما بدأت دول غرب البلقان، وحاولت تقليد ما فعله آل فيسغراد الأربعة، كانت الظروف الاقتصادية أسوأ بسبب الركود في عام 2008. ولكن كانت هناك عوامل أخرى تلعب دوراً أيضاً.
حاولت دول غرب البلقان نسخ هذه [استراتيجية Visegrád الأربعة]، ولكن كما يحدث عادةً عند النسخ، فشلوا. لقد شغلت دول Visegrád المساحة بالفعل، ولم يكن لديها أي شيء جديد تقدمه، باستثناء الأجور المنخفضة، والتي لا يبدو أنها كافية، “يشير السيد يوفانوفيتش.
الصمود في وجه عاصفة كوفيد
الآن، بالطبع، هناك تحدٍ جديد كبير يواجه المنطقة كما هو الحال مع العالم بأسره: التداعيات الاقتصادية غير الواضحة حتى الآن لوباء Covid-19. مع توقع حدوث ركود عميق، من المحتمل أن يؤثر ذلك على الاستثمار الأجنبي المباشر. ووفقاً لما قاله السيد Bušatlija، فإن تدفق الاستثمار الأجنبي المباشر إلى صربيا سيعتمد في الغالب على كيفية مواجهة ألمانيا وإيطاليا، أكبر مستثمرين، للأزمة بأنفسهم.
ويوضح أن “حقيقة أن إيطاليا وألمانيا في حالة ركود ستلعب دوراً كبيراً في التباطؤ المتوقع لتدفقات الاستثمار الأجنبي المباشر”.
إحدى الطرق التي يمكن أن تكون بها صربيا أكثر مرونة هي من خلال تقليل هيمنة الاتحاد الأوروبي في مزيج الاستثمار الأجنبي.
يوضح بوشاتليجا: “علينا اتباع سياسة اقتصادية يمكن موازنتها من خلال توسيع التعاون مع الولايات المتحدة وروسيا والصين وتركيا، مما يقلل من حصة التبادل مع الاتحاد الأوروبي، حيث تأتي معظم المخاطر”. .
بشكل عام، يظل الاستثمار الأجنبي المباشر مصدراً مهماً لرأس المال والتنمية الاقتصادية لبلدان غرب البلقان.
ومع ذلك، تحتاج دول المنطقة إلى العمل ليس فقط على زيادة كمية الاستثمارات التي تجتذبها، ولكن أيضاً زيادة جودتها من خلال زيادة حصة مشاريع التكنولوجيا الفائقة وزيادة الشفافية بشأن العملية برمتها.
على عكس العديد من منصات الأخبار والمعلومات، فإن Emerging Europe مجانية للقراءة وستظل كذلك دائماً. لا يوجد جدار حماية هنا. نحن مستقلون، ولسنا تابعين ولا نمثل أي حزب سياسي أو منظمة تجارية. نريد الأفضل لأوروبا الناشئة، لا أكثر ولا أقل. سيساعدنا دعمكم على الاستمرار في نشر الكلمة حول هذه المنطقة الرائعة.
